2016年3月汽车市场分析报告
一、2016年汽车走势评述
1、3月市场走势回顾
3月乘用车行业呈现产销推动式发展的态势，3月生产204万、同比增长12%，批发196万、同比增长12%，零售184万、同比增长10%；3月工作时间长、稳增长责任大，生产增量很强，厂商库存逐步建立。
3月乘用车产销同比增速好于1-2月的走势，这也是与目前的经济环境回暖相一致的，也体现了车市为经济稳增长做贡献的特征。从PMI等指标体现的经济环境的回暖势头渐显，尤其是房地产的强势火爆、社会价格反弹、石化类工业企业盈利改善等，这对卡车市场促进稍好，但经济回暖传导到消费不明显，店头人气不旺，乘用车需求偏弱。近期的一二线城市房市价格上涨牵动消费者关注较多，房地产的刚需及投资关注大于车市消费热情，超高的首付资金需求对车市挤压效应还待观察。
今年3月的新车上市较多，但相对历年年初的新品推进力度稍有减弱，尤其是去年年初超强的A0级SUV等热点细分市场的增长动力减弱，中高端SUV增长较好。
东部11省4月国五排放标准实施涉及东部各级市场，对库存消化有一定压力。由于3月车市价格相对较稳，有利于国四排放车型库存平稳消化，带来渠道库存的调整顺利完成。3月末的经销商库存深度相对历年3月并未增大。由于今年以来的区域零售状态难以把握，且春节后部分区域零售回暖较慢，新品档次提升，经销商进货压力大，厂商协同开展区域营销难度加大。
3月新能源车销售仍是区域热点较强和总体平稳态势，销量1.6万台、同比增长60%的表现仍是很好的。我们感觉限购城市电动车需求是市场核心热点。
A.3月市场零售走势
3月狭义乘用车国内零售较平稳，同比增速达到10%，环比增40%。其中增长最强的是SUV，同比增长43%左右，其主要原因也是A级SUV的新品贡献体现的较充分，形成持续的市场热点。而轿车市场的增速为-4%，这也是3月总体市场需求分化的体现，但轿车增速也有改善。
B.3月车市零售平稳走强
16年3月车市零售也是快速进入恢复期， 2月的春节相对15年较早，因此3月第1周的车市零售增长21%，体现了节后的回暖差异，第二周零售增速10%，基本符合正常水平。第三周的零售同比增速9%，综合其中数据因素，我感觉第三周的增速还是较好的。但第四周的增速降到5%，增长压力仍有体现。总体看前4周的零售相对去年3月增长10%，市场表现好于15年3月的前4周的5%增速较多。16年3月最后一周零售小幅走强，体现了总体走势较好。
C.3月厂家生产偏低
3月厂家生产增速达到12%，且环比增长56%也是偏高的。3月生产走强是多种因素的组合影响，主要是1季度的稳增长的推动，而历经去年的库存偏低也是今年增库存的推动力。
D.3月车市批发增速超强
3月厂家销量增速达到1%，且环比下降39%也是较差的。3月批发零增长，这是多种因素的组合影响，主要是政策因素和市场需求因素的组合，3月处于节后淡季，节前的批发也无法到店变成销售，春节前后的厂家和经销商均需要减少库存。
E.车市季节角度狭义乘用车增长较高
15年1-3为春节期，车市增速9%，相对历年的增速是最低的。12年的1季度增速4%，但总体增速并不低。08年和11年的车市增速都是不足8%，其1季度的增速不低，主要是后面的3季度后走弱。类似15年这样的U型翻转的特征是很少的。
F.3月新品推出
16年3月的新车数量不多，对3月的增量贡献度不大。3月新推出的SUV产品的车型优势不明显，A0级SUV的昌河Q25产品亮点是价格较低。吉利博悦的亮点是促销购置税的政策补贴。宝马2系的厢型特色是否被国人接受也是待观察。
G.轿车两厢需求低迷
前几年轿车市场的两厢车型占比持续下降，14年达到17.7%，15下降到13.9%，16年是12.7%。其中的1月两厢车销售比例下降到12.8%，3月两厢比例11.7%%，持续低于同期水平。这样的两厢持续下降趋势趋势体现了入门级小车的车身式样多样化趋势。小型MPV类微客的载客需求发展较快，小型SUV也是快速崛起，这都对两厢轿车的影响也是较大的。
H.3月狭义乘用车排量小型化
16年3月的小排量萎缩局面进一步加剧。其中1.4升级以下车型的份额明显下降，但1.5升和2升及增压车型是同比增长较大，这也体现A级车和SUV市场火爆。同时1.6升的车型排量销量下降较快，也是合资的老款车型逐步推动1.6升转1.5升的转变。自主小排量车相对受市场萎缩冲击下滑的现状。3月的电动车销量相对很小。1.6升以上的市场仅有增压还有增长空间。
I.3月新能源车的销售结构高端化
3月新能源乘用车呈现同比高增长和环比高增长的特征。16年3月新能源狭义乘用车销量15623台，同比增长60%，环比2月增55%，总体较好。其中插电混合动力达到5044台，同比增长50%，环比增长34%；纯电动车达到10579台，同比增长64%。环比增长67%。16年插电混动同比增速表现弱于纯电动轿车。
纯电动中的A0级和A级电动车表现较强，以限购城市和出租升级为拉动的表现较强，但A00级处于调整期。
16年1季度的新能源乘用车总体销量3.95万台，同比增长107%，增速相对健康合理。其中纯电动车销售2.47万台，增长125%；插电混动销售1.48万台增长82%。
J.3月新能源车主力车型销量增长较猛
3月新能源车销售同比15年增长较猛，环比2月的表现也很好，部分车型冲刺后利用年初淡季进行产品结构调整。3月的纯电动车主要强在A0级，北汽E系列和和悦IEV表现较强，环比2月增长在50%以上，虽然16年新能源补贴政策退坡，地方补贴推出较慢，但北京等城市大量订单拖欠的淡季不淡的特色。3月的比亚迪秦EV新能源车正式投入市场，但吉利的康迪等微型电动车处于生产线升级改造和产品升级的过程中，1-3月的产销暂时停顿。
插电混动车型的3月环比表现较好，因为比亚迪唐和广汽传祺、荣威350等主力车型在限购城市表现较强，但区域市场因素影响产销较大。高端的插混表现较平淡。插混的主力车型唐仍突破3000台，高于纯电动车型的领军车型北汽E系较多，插混的市场优势仍是较明显。
1.新能源车的厂家投入
新能源车的各大集团的分布相对不均衡，比亚迪相对突出，而众泰和吉利的民企集团前期表现突出，近期吉利因产品和生产线升级调整而暂时微型电动车销量为零。16年国企中的北汽、江淮、奇瑞、上汽等相对突出。
K.产品促销多样化
15年1季度促销相对稳健，4月开始的车市走弱带来促销的快速增加，4-8月的降价促销组合使车市的价格下降还是较大的。年度目标完成压力下的促销持续几个月急剧增大。但16年1-3月的促销相对已经放缓，2月促销放缓较大,3月促销仅是微增。
L.3月狭义乘用车中轿车走势不强
今年3月的车市增长受到SUV主力车型拉动，且A级增长较好，轿车的批发均出现同比负增长，与经济环境有关联。MPV的增长动力也有减弱。3月轿车零售相对较好，A级车正增长。
M.15年3月主力车企表现较弱
15年3月的前10位主力车企的销量贡献度达到58%，弱于15年的的主力车企表现， 3月的中小企业表现很突出。
15年3月的前5位增量主力车企的增量较大，其中合资品牌的主力车企在3月的增量销量排名较差。
从3月的增量贡献度看，减量的主要是欧系和韩系车企。1-3月的仍是主力大车企的丢量，自主的销量也有下降风险。
N.主力车车型的表现
3月的车市销量批发增量较高，主力车型的销量贡献度不大，3月前10名主力车型的销量占比19%，销。15年的前10名主力车型中有宏光、H6和宝骏730、GS4等是自主品牌。
3月的车市主要强势车型增量贡献增量基本都是新车。16年3月的减量车型主要是轿车强势车型的调整，合资品牌丢量表现的较突出，美系和韩系的老车下降较大，福克斯等销量同比下降体现了市场的分流特征。
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